玻璃板块昨日表现活跃 短期回暖存交易性机会

      昨日玻璃板块大涨4.6%，涨幅居前。基建投资、房地产等利好消息频现，对相关子行业影响或有限，关注短线投资机会。

        本轮全国范围提价，价格底部回升以及盈利恢复趋势已逐步形成；5月中旬停产冷修比提升至20.6%；后续恢复空间关注需求改善情况；若需求有限停产比持续提升将成为支撑盈利恢复重要因素，下半年有望形成筑底向上。

        期货推出之前1-2 周玻璃板块存在短期的交易性机会。09 年钢铁和PVC 期货推出之前的1-2 周内，两个板块分别上涨14.07%和10.47%。而目前玻璃行业的基本面与当时钢铁和PVC 行业从底部回升的基本面十分类似。

        国泰君安认为板块紧跟下游地产销售若数据回暖则存交易性机会；上半年见底后下半年新一轮上升周期。上市公司：浮法周期向上弹性空间大：旗滨集团、南玻、金晶科技；建筑节能支持节能low-e、TCO等深加工：秀强股份、亚玛顿、北玻股份、中航三鑫。

        中投证券预计在玻璃期货推出之前玻璃板块也将存在短期交易性机会。可关注弹性较大的金晶科技、旗滨集团、中航三鑫等品种。企业长期股价表现更依赖于基本面和股票的估值。就我们预期的行业复苏力度和目前玻璃板块整体30倍以上的动态PE估值而言，整体板块长期投资的时点并未到来。长期在行业里明显具有竞争力的南玻A、旗滨集团和亚玛顿都可等待长期投资机会出来以后，进行战略性建仓。